4일(현지시각) 연방준비제도(연준)는 예상대로 기준금리를 50bp(1bp=0.01%p) 인상했고, 6월부터 보유자산을 매각하는 양적긴축(QT)에 돌입하기로 했다.
시장의 이목을 특히 집중시켰던 부분은 제롬 파월 의장의 발언이었다.
파월 의장은 향후 75bp 인상에 대해 위원회가 적극적으로 검토하고 있지 않다고 일축했고, “물가 상승속도가 꺾이기 시작할 것으로 예상한다”고 말했다.
인플레이션이 40년래 최고치인 상황에서 매우 공격적인 긴축 스케줄을 예상했던 시장은 파월 의장이 우려했던 것보다는 덜 매파적인 태도를 보였다면서 안도 랠리를 연출했다.
뉴욕증시는 3% 안팎의 상승세를 기록했고, 미국채 금리(수익률)는 하락했다. 10년물은 전일 대비 4.5bp 하락한 2.9130에 거래됐다. 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 11.4bp 하락한 2.6560이다.
위험자산에 속하는 비트코인은 6% 정도 뛰며 일시 4만달러를 돌파했고, 미국 달러는 약세를 보였다.
해리스 파이낸셜그룹 매니징파트너인 제이미 코스는 “인플레이션 통제에 있어 가장 중요하고 우선적인 수단은 ‘신뢰(credibility)’인데 파월 의장은 오늘 신뢰를 얻었다”면서 연준의 정책 실수에 대한 시장 우려를 잠재웠다고 평가했다.
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| 제롬 파월 미국 연방준비제도 의장 [사진=로이터 뉴스핌] |
◆ ‘침체’ 먹구름 안 걷혔다
파월 의장은 미국 경제가 올해 여러 차례 큰 폭의 금리 인상과 긴축 조치를 견뎌낼 만큼 강력한 수준임을 강조했다. 긴축 가속에도 성장이 이어지는 ‘연착륙’ 달성이 가능하다는 것이다.
하지만 월가 전문가들은 긴축 과정에서 침체가 초래될 ‘경착륙’ 불안감을 거두지 않고 있다.
데이비드 솔로몬 골드만삭스 최고경영자(CEO)는 연준이 (경제라는) 비행기를 순탄히 착륙시킬 수 있을지 불확실하다”고 강조했다.
솔로몬은 우크라이나 사태와 중국의 코로나 봉쇄 등으로 전 세계 상황이 훨씬 복잡해졌으며, 그만큼 불확실성이 짙어졌다고 지적했다.
제이미 다이먼 JP모간 CEO는 미국 경제가 매우 강하긴 하나 연준의 긴축 조치가 연착륙으로 이어질 가능성은 3분의 1에 불가하다고 주장했다. 오히려 온건한 수준의 침체로 이어질 확률이 3분의 1, 심각한 침체가 초래될 확률이 3분의 1이라고 주장했다.
그는 또 우크라이나 사태로 인해 냉전 시대가 돌아왔다면서 “글로벌 에너지 가격이 위태로운 수준이며 유가가 185달러까지 간다면 심각한 문제가 나타날 수 있어 (미국이) 석유 및 가스 생산을 늘려야 한다”고 강조했다.
이날 파월의 75bp 인상 가능성 배제에 이코노미스트들도 대다수 ‘믿을 수 없다’는 반응을 보였다.
파이퍼 샌들러 글로벌 정책대표 로베르토 페를리는 시장이 파월이 의도한 것보다 더 단호한 의미로 받아들였다면서 “파월은 75bp 인상이 ‘현재로서는’ 검토 대상이 아니라는 뜻이었을 것”이라고 말했다.
옥스포드 이코노믹스 수석 미국 이코노미스트인 캐시 보스잰식은 파월이 급격한 금융여건 경색을 피해 연착륙을 달성하겠다는 어려운 시도를 한 것으로 보이나 “시장이 75bp 내지 100bp 수준의 파격적인 금리 인상 기대감을 갖게 한다고 해서 크게 잃을 것이 없었는데 (75bp 가능성 배제라는) 이번 발언은 자책골일 수 있다”고 평가했다.
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