[블록미디어] 글로벌 금융시장에서 또 다른 충격이 감지되고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 발언으로 위축됐던 투자 심리가 안정되던 중, 이번에는 일본 금융시장에서 위험 신호가 포착됐다.

일본 30년물 국채 금리가 20년 만에 최고로 치솟고, 엔화 순매수 포지션(COT)이 사상 최대를 기록하며 엔캐리 트레이드 청산에 대한 경계감이 확산되고 있다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 2025년 15주차 일본 엔화의 COT 순매수 포지션이 308,736건으로, 전주 대비 48,415건 급증해 1986년 COT 집계 이래 최대치를 기록했다고 밝혔다. 과거 2008년 금융위기, 2011년 유럽 재정위기, 2020년 팬데믹 초기 등에서도 극심한 리스크 오프 국면에서 비슷한 급등 사례가 있었다.

일본 국채 시장에서는 4월 15일 기준 30년 만기 국채 금리가 전주 대비 60bp(0.6%) 상승해 2.88%를 기록했다. 이는 2004년 이후 최고치로, 5년물과의 금리차도 20년래 최대폭으로 벌어졌다. 이러한 초장기 금리 급등은 기술적 조정이 아닌 글로벌 자금 흐름에 영향을 줄 수 있는 구조적 변화의 전조로 해석된다. 일본은 세계 최대의 순국제투자국이자 미국 국채 최대 보유국으로, 자금 운용 방향은 글로벌 금융시장에 막대한 영향을 미친다.

초장기 국채 금리 급등은 일본 내 자산 수익률을 높이면서 해외 자산에 투자하던 기관들의 포트폴리오 전략에 변화를 촉발할 수 있다. 일본 연기금, 생명보험사, 연금펀드 같은 기관투자자들이 일본으로 자금을 회수하게 된다면 글로벌 시장에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있다.

비트코인은 트럼프의 관세 발언 이후 비교적 선방했지만, 일본 자금 회수로 인한 단기적인 매도 압력을 받을 수 있다. 최근의 엔화 강세와 장기 금리 급등은 글로벌 위험자산과 연계된 캐리 트레이드 구조에 충격을 가하는 트리거가 될 수 있다.

이번 일본 금융시장의 이슈가 글로벌 자산 시장에 어떤 파장을 미칠지 주목된다.

* 이 기사는 2025년 04월 15일, 22:00 게재된 것으로, 요약해 재전송합니다. 원문 보기 ⇒

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