이번주 수요일 월가는 엔비디아의 4분기 실적 발표를 기다리고 있는데요. 캐시 우드는 엔비디아 주가가 고평가 돼 있다고 생각합니다.
다음은 대담 내용을 챗GPT로 요약한 것입니다.
WSJ: 캐시, 엔비디아 주식을 최근에 매도하기로 한 결정에 대해 설명해 주실 수 있나요?
캐시 우드: 네, 우리는 엔비디아 주식을 일정 기간 동안 매도해 왔습니다. 이유는 AI 하드웨어 판매 대비 AI 소프트웨어 판매가 훨씬 많을 것으로 보기 때문입니다. 엔비디아가 AI 시대를 창조한 주요 칩 제조업체로서의 위치는 모두가 인정하지만, 시장의 기대가 너무 높다고 생각합니다.
WSJ: 엔비디아에 대한 기대가 너무 높다고 보는 구체적인 이유는 무엇인가요?
캐시 우드: 엔비디아는 매우 순환적인 주식입니다. 예를 들어, 2017년에는 크립토 붐을 지원하면서 GPU가 중요했습니다. 현재와 같은 상황에서는 모두가 동시에 참여하려 하고, 이로 인해 과도한 주문이 발생해 재고 조정이 필요하게 됩니다. 이러한 이유로, 우리는 이런 종류의 주식에서는 한발 물러서는 편입니다.
WSJ: 엔비디아에 대한 우려가 특히 경쟁 증가 때문인가요, 아니면 다른 이유도 있나요?
캐시 우드: 메타 플랫폼, 아마존, 알파벳 같은 대형 기업들이 자체 AI 칩을 개발하고 있습니다. 이 칩들은 엔비디아가 제공하는 것보다 더 특수 목적으로 사용됩니다. 엔비디아는 여전히 AI 분야의 리더이지만, 더 많은 경쟁과 수요의 일시적 둔화에 직면할 것으로 보입니다.
WSJ: 그렇다면, 엔비디아의 이번 주 실적 보고서에서 당신이 가장 주목하고 있는 부분은 무엇인가요?
캐시 우드: 우리는 공급과 수요의 불균형에 주목하고 있습니다. 엔비디아의 GPU에 대한 지속적인 부족 현상을 들었고, 이는 재고 조정이 일어날 것임을 의미합니다.
우리는 AI에 대해 매우 낙관적이며, 엔비디아가 이 새로운 시대를 준비하는 데 훌륭한 일을 했다고 생각합니다. 하지만, 재고 주기 동안 수정이 이루어지고, 우리의 최소 수익률 기준을 초과한다면, 우리는 이 이야기를 다시 생각해볼 것입니다.
WSJ: 경제 전망에 대한 당신의 생각은 어떻습니까? 현재 데이터를 어떻게 해석하고 있나요?
캐시 우드: 경제 통계와 우리가 듣는 회사들의 이야기는 서로 다릅니다. 통계는 인플레이션이 하락하고 ‘소프트 랜딩’이 가능할 것이라고 제안하지만, 많은 회사들은 연간 기준으로 판매량이 감소하고 있습니다. 이는 가격을 인상했던 많은 기업들이 이제 가격을 낮추어야 한다는 것을 의미합니다.
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