[뉴욕채권] 미 10년물 4.15% 상회…호르무즈 위기에 ‘쇼크’

[멕시코=심영재 특파원] 미 국채금리는 10일(현지시각) 뉴욕 채권시장에서 상승했다. 중동 군사 충돌과 관련된 뉴스가 이어지며 국제유가와 인플레이션 전망에 대한 불확실성이 커지면서 장중 금리는 등락을 반복하는 변동성 장세를 보였다.

트레이딩뷰 기준 미국 10년 만기 국채금리는 이날 4.156%를 기록하며 전일 대비 0.054%포인트 상승했다. 상승률로는 1.32%에 해당한다. 채권 가격은 99’23″8로 표시되며 0’14 하락해 약 0.44% 떨어졌다.

장 초반 금리는 하락했다가 오후 들어 다시 상승하는 흐름을 보였다. 트럼프 대통령이 이란과의 전쟁이 예상보다 빨리 끝날 수 있다고 언급하면서 초기에는 안전자산 수요가 줄어 금리가 하락했지만 이후 중동 긴장 관련 뉴스가 이어지며 상승 압력을 받았다.

국채금리는 이날 한때 하락했지만 이란이 호르무즈 해협에 기뢰를 설치할 가능성이 있다는 보도가 나오면서 상승세로 돌아섰다.

CBS 뉴스는 미국 정보당국이 이란이 호르무즈 해협에 기뢰를 설치하는 방안을 검토하고 있다는 징후를 포착했다고 보도했다. 이 보도는 중동 군사 충돌이 장기화될 경우 글로벌 원유 공급이 타격을 받을 수 있다는 우려를 키웠다.

이후 트럼프 대통령은 미국이 이란의 기뢰 설치를 확인한 바는 없다고 밝혔지만 실제로 설치될 경우 군사적 대응이 있을 것이라고 경고했다.

시장에서는 이러한 지정학적 리스크가 국제유가 상승과 인플레이션 압력으로 이어질 가능성을 반영하며 장기 금리에 인플레이션 프리미엄이 일부 반영됐다는 분석이 나온다.

최근 채권시장에서는 유가 상승에 따른 인플레이션 우려가 커지면서 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 기대가 다소 약화되고 있다.

존 루크 타이너 압투스 캐피털 어드바이저스 채권운용 책임자 겸 포트폴리오 매니저는 “원자재 공급 부족과 가격 급등이 나타나는 환경에서는 연준이 금리를 인하하기 어렵다”고 설명했다.

그는 “최근 시장에서는 일부 금리 인하 기대가 뒤로 밀리면서 장기 구간에서 인플레이션 프리미엄이 높아지는 모습이 나타나고 있다”고 말했다.

현재 연방기금금리 선물 시장에서는 올해 말까지 약 41bp 수준의 금리 인하가 반영되고 있다. 이는 연준이 올해 두 차례 25bp 금리 인하를 단행할 가능성에 대해 시장이 다소 회의적인 시각을 보이고 있음을 의미한다.

만기가 짧은 국채 금리는 오히려 하락하며 수익률 곡선은 가팔라졌다. 미국 2년 만기 국채금리는 이날 약 3.571%로 약 2.1bp 하락했다. 이에 따라 2년물과 10년물 금리 차이를 나타내는 수익률 곡선 스프레드는 약 56bp로 약 0.5bp 확대됐다.

채권시장에서는 최근 국제유가 상승이 인플레이션 기대를 자극하면서 장기 금리가 상대적으로 더 크게 움직이고 있다는 분석이 나온다.

시장 참가자들은 이번 주 발표될 미국 물가 지표와 국채 입찰 결과를 주목하고 있다. 로이터 조사에 따르면 2월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 헤드라인 물가가 0.3%, 근원 물가는 0.2% 상승할 것으로 예상된다.

앤드루 홀렌호스트 시티그룹 수석 이코노미스트가 이끄는 연구팀은 “2월 근원 인플레이션 상승률은 월 0.23% 수준으로 지난해 같은 기간보다 낮은 수준을 나타낼 가능성이 있다”며 “이는 근원 인플레이션 둔화 흐름과 일치하는 결과”라고 분석했다.

이날 진행된 580억달러 규모의 3년 만기 국채 입찰에서는 수요가 다소 부진한 모습이 나타났다. 낙찰 금리는 3.579%로 입찰 직전 시장 금리보다 1bp 이상 높게 형성됐으며 응찰률은 2.55배로 지난해 8월 이후 가장 낮은 수준을 기록했다.

재무부는 이번 주 390억달러 규모의 10년물 국채를 오는 11일에, 220억달러 규모의 30년물 국채를 12일에 추가로 발행할 예정이다.

시장에서는 중동 군사 상황과 국제유가 흐름, 그리고 미국 물가 지표 결과가 향후 채권시장 방향을 결정할 핵심 변수로 작용할 것으로 보고 있다.

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